Калькулятор NPV и IRR: приведённая стоимость и окупаемость

Как пользоваться

В строке 1 поля Денежные потоки, по одному в строке введите сумму, которую вкладываете сейчас, положительным числом.
В каждой следующей строке введите чистый поток одного года: поступившие деньги положительные, вложенные — отрицательные.
Введите Ставка дисконтирования в год — доходность, которую вы могли бы получить в другом месте.
Прочитайте Чистую приведённую стоимость (NPV), Внутреннюю норму доходности (IRR) и два срока окупаемости, затем таблицу.

Как считается чистая приведённая стоимость

Деньги, полученные позже, стоят меньше денег, полученных сейчас, потому что их можно было вложить за это время. Чистая приведённая стоимость дисконтирует денежный поток каждого года по ставке дисконтирования и складывает результаты. Вложение делается в нулевой момент времени, а поток года t дисконтируется на t лет.

Положительная NPV означает, что вложение приносит больше ставки дисконтирования, отрицательная — меньше.

NPV = Σ CF(t) ÷ (1 + r)^t, для t = 0, 1, 2, …

CF(0) = минус вложение
CF(t) = чистые деньги года t
r     = ставка дисконтирования в долях

Для −1000, 300, 400 и 500 при 10 %: −1 000 + 300 ÷ 1,10 + 400 ÷ 1,21 + 500 ÷ 1,331 = −21,04.
Первый поток приходится на нулевой момент и не дисконтируется.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой NPV равна нулю. Если требуемая доходность ниже IRR, то по учебному правилу вложение проходит этот порог. Калькулятор находит IRR методом Ньютона, начиная со ставки дисконтирования, а если метод не сходится, перебирает ставки.

Когда денежные потоки несколько раз меняют знак, уравнение может иметь несколько решений, поэтому IRR может быть несколько. Калькулятор показывает то решение, которое ближе всего к ставке дисконтирования, и сообщает об этом.

Окупаемость и окупаемость с дисконтированием

Срок окупаемости — это время, до которого накопленный итог денежных потоков переходит от отрицательного к нулю или выше. Год, в котором это происходит, считается долей: если итог равен −300 в конце 2-го года, а поток 3-го года — 500, окупаемость равна 2 + 300 ÷ 500 = 2,6 года.

Окупаемость с дисконтированием делает то же с дисконтированными потоками, поэтому при положительной ставке она всегда длиннее обычной. Деньги, которые приходят после момента окупаемости, не учитываются.

Что калькулятор не учитывает

Налоги, комиссии и инфляцию. Вводите денежные потоки после них или скорректируйте ставку.
Изменение ставки по годам: используйте одну ставку на весь период.
Денежные потоки, которые приходятся не на конец года. Калькулятор считает каждую строку одним периодом.

Пример: вложить 900 000 ₽, затем 270 000, 360 000, 450 000 и 180 000 ₽ при 10 %

Дисконтированные потоки после вложения равны 245 454,55 ₽, 297 520,66 ₽, 338 091,66 ₽ и 122 942,42 ₽. Вместе они дают 1 004 009,29 ₽, а за вычетом 900 000 ₽, вложенных сейчас, NPV равна 104 009,29 ₽.

Накопленный итог равен −630 000 ₽ после 1-го года и −270 000 ₽ после 2-го, а после 3-го года становится +180 000 ₽. Окупаемость составляет 2 + 270 000 ÷ 450 000 = 2,60 года. С дисконтированием итог становится положительным в 4-м году, поэтому срок равен 3 + 18 933,13 ÷ 122 942,42 = 3,15 года.

	Значение
Чистая приведённая стоимость (NPV) при 10 %, ₽	104 009,29
Внутренняя норма доходности (IRR), %	15,32 %
Срок окупаемости, года	2,60
Окупаемость с дисконтированием, года	3,15

Частые вопросы

Какую ставку дисконтирования выбрать?

Возьмите доходность, которую можно получить на похожем вложении с таким же риском, или стоимость заёмных денег. Результат зависит от ставки, поэтому попробуйте несколько значений и посмотрите, насколько сильно меняется ответ.

Почему не показан IRR?

IRR показывается, только когда денежные потоки меняют знак и существует ставка, при которой NPV равна нулю. Если все потоки после вложения — деньги, которые вы вносите, или ни одного такого потока нет, IRR не существует.

В чём разница между окупаемостью и окупаемостью с дисконтированием?

Обычная окупаемость считает деньги по номиналу. Окупаемость с дисконтированием считает их по сегодняшней стоимости, поэтому она длиннее: поздние деньги стоят меньше.

Почему бывает два IRR?

Когда денежные потоки меняют знак дважды, например вложение, затем доход, затем расход на закрытие, кривая NPV может дважды пересечь ноль. Обе ставки — правильные решения одного и того же уравнения.

Мои данные отправляются на сервер?

Нет. Расчёт выполняется в вашем браузере, и ничего из введённого не отправляется нам.

Источники

Цифры и текст в последний раз проверены вторник, 10 ноября 2026 г..

Результат

Как получены цифры