Kalkulator NPV dan IRR

Cara memakai

1. Di baris 1 Arus kas, satu per baris, ketik jumlah yang Anda investasikan sekarang sebagai angka positif.
2. Di setiap baris berikutnya, ketik kas bersih satu tahun: uang yang masuk positif, uang yang Anda keluarkan negatif.
3. Ketik Tingkat diskonto per tahun, yaitu imbal hasil yang bisa Anda peroleh di tempat lain.
4. Baca Nilai kini bersih (NPV), Tingkat pengembalian internal (IRR), dan kedua periode pengembalian, lalu tabelnya.

Cara nilai kini bersih dihitung

Uang yang diterima kemudian bernilai lebih kecil daripada uang yang diterima sekarang, karena uang itu bisa diinvestasikan selama waktu tersebut. Nilai kini bersih mendiskontokan arus kas setiap tahun dengan tingkat diskonto lalu menjumlahkannya. Investasi dibayar pada waktu nol, dan arus kas tahun t didiskontokan selama t tahun.

NPV positif berarti investasi menghasilkan lebih dari tingkat diskonto. NPV negatif berarti menghasilkan lebih sedikit.

NPV = Σ CF(t) ÷ (1 + r)^t, untuk t = 0, 1, 2, …

CF(0) = investasi dengan tanda minus
CF(t) = kas bersih tahun t
r     = tingkat diskonto sebagai pecahan

• Untuk −1.000, 300, 400 dan 500 pada 10%: −1.000 + 300 ÷ 1,10 + 400 ÷ 1,21 + 500 ÷ 1,331 = −21,04.
• Arus kas pertama ada pada waktu nol dan tidak didiskontokan.

Tingkat pengembalian internal

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah tingkat diskonto ketika NPV tepat nol. Jika imbal hasil yang Anda syaratkan berada di bawah IRR, aturan buku teks menyatakan investasi itu melewati ambang tersebut. Kalkulator mencarinya dengan metode Newton, dimulai dari tingkat diskonto Anda, dan memindai tingkat jika Newton belum memberi hasil.

Jika arus kas berubah tanda lebih dari sekali, persamaannya bisa memiliki lebih dari satu solusi, sehingga bisa ada lebih dari satu IRR. Kalkulator menampilkan yang paling dekat dengan tingkat diskonto Anda dan memberi tahu Anda tentang hal itu.

Periode pengembalian dan periode pengembalian terdiskon

Periode pengembalian adalah waktu sampai total berjalan arus kas berubah dari negatif menjadi nol atau lebih. Tahun ketika itu terjadi dihitung sebagai pecahan: jika total pada akhir tahun 2 adalah −300 dan arus kas tahun 3 adalah 500, periode pengembalian adalah 2 + 300 ÷ 500 = 2,6 tahun.

Periode pengembalian terdiskon melakukan hal yang sama dengan arus kas terdiskon, sehingga selalu lebih panjang daripada periode pengembalian biasa ketika tingkatnya positif. Ia mengabaikan uang yang datang setelah titik pengembalian.

Yang tidak termasuk dalam kalkulator ini

• Pajak, biaya, dan inflasi. Masukkan arus kas setelah semuanya, atau sesuaikan tingkatnya.
• Perubahan tingkat selama bertahun-tahun: gunakan satu tingkat untuk seluruh periode.
• Arus kas yang tidak jatuh pada akhir tahun. Kalkulator menganggap setiap baris sebagai satu periode.

Pertanyaan yang sering diajukan