طريقة الاستخدام
- في كل سطر من التدفقات النقدية: التاريخ والمبلغ، في كل سطر اكتب التاريخ ومسافة ثم المبلغ. المال الذي تضعه سالب.
- ضع أقدم تدفق في السطر الأول. اكتب سطراً لكل دفعة، بأي ترتيب بعد ذلك.
- اقرأ XIRR، العائد السنوي في أعلى النتيجة.
- تحقّق من المجموع عند هذا المعدل، وهو صفر عندما يكون المعدل صحيحاً، ثم اقرأ جدول الأيام والمبالغ المخصومة.
كيف يُحسب XIRR
كثيراً ما يعود المال إلى المستثمر في تواريخ لا تفصل بينها سنة كاملة: توزيعة في مارس، وأخرى في أكتوبر، وبيع في فبراير. ومعدل IRR يفترض الفترة نفسها بين كل تدفقين، فلا يستطيع استخدام التواريخ الفعلية. أما XIRR فيستطيع، إذ يجد المعدل السنوي الواحد الذي يجعل التدفقات المؤرخة مجموعها صفراً.
تعرّف دالة XIRR في إكسل المعدل r الذي يحل المعادلة أدناه، وتُحسب فيها كل المدد من التاريخ الأول، والسنة 365 يوماً.
مجموع Pᵢ ÷ (1 + r)^((dᵢ − d₁) ÷ 365) = 0 لكل i
Pᵢ = مبلغ التدفق i
dᵢ = تاريخه، وd₁ = التاريخ الأول
r = المعدل السنوي، ويُحسب بطريقة عددية- يكون التدفق الأول عند التاريخ الأول ولا يُخصم، لأن أيامه صفر.
- يُخصم تدفق بعد 365 يوماً من التاريخ الأول بسنة واحدة عند المعدل.
- يُحسب المعدل بطريقة نيوتن انطلاقاً من 10٪، وهو التخمين الذي تبدأ منه إكسل، ثم بالبحث عن تغيّر الإشارة إذا لم تستقر طريقة نيوتن.
السنة من 365 يوماً والتاريخ الأول
تعدّ إكسل كل سنة 365 يوماً، حتى السنة الكبيسة. فمن 1 يناير 2020 إلى 1 يناير 2021 توجد 366 يوماً، ودفع 100 واسترداد 110 بعدها يعطيان معدلاً هو 1.1 أس 365/366 ناقص 1، أي 9.97٪، لا 10٪.
يُرفض أي تاريخ أسبق من التاريخ الأول، كما ترفضه إكسل بخطأ #NUM!. لذلك يجب أن يكون السطر الأول أقدم تاريخ.
ما لا تشمله هذه الحاسبة
- الرسوم والعمولات والضرائب على الأرباح وأثر التضخم. أدخل المبالغ بعدها، أو اقرأ النتيجة على أنها قبل الضريبة.
- تدفقات غير مؤرخة، أو معدل يتغير مع الزمن. استخدم معدلاً واحداً لكل المدة.
- عدة استثمارات معاً. يغطي كل حساب مجموعة واحدة من التدفقات.
مثال محلول: استثمار 37,500 ر.س. على مدى 15 شهراً
الاستثمار 37,500 ر.س. في 1 يناير 2022، ثم تسترد 9,000 ر.س. في 1 مارس 2022، و14,000 ر.س. في 30 أكتوبر 2022، و15,000 ر.س. في 15 فبراير 2023، و12,000 ر.س. في 1 أبريل 2023. تبعد هذه التواريخ عن التاريخ الأول 59 و302 و410 و455 يوماً. والمعدل الذي يجعل المجموع صفراً هو 39.07٪ سنوياً.
مخصوماً إلى 1 يناير 2022 بمعدل 39.07٪، تصبح التدفقات −37,500.00 و8,532.75 و10,656.48 و10,356.05 و7,954.72، ويكون مجموعها صفراً.
| التاريخ | التدفق النقدي، ر.س. | الأيام | مخصوماً، ر.س. |
|---|---|---|---|
| 1 يناير 2022 | −37,500.00 | 0 | −37,500.00 |
| 1 مارس 2022 | 9,000.00 | 59 | 8,532.75 |
| 30 أكتوبر 2022 | 14,000.00 | 302 | 10,656.48 |
| 15 فبراير 2023 | 15,000.00 | 410 | 10,356.05 |
| 1 أبريل 2023 | 12,000.00 | 455 | 7,954.72 |
الأسئلة الشائعة
لماذا يختلف XIRR عن IRR؟
يعدّ IRR كل تدفقين بينهما فترة واحدة، بينما يحسب XIRR الأيام الفعلية بين التواريخ ويقسم على 365. وعندما تكون التواريخ بفارق سنة، يعطي الاثنان المعدل نفسه.
لماذا ترفض الأداة تاريخاً؟
يجب أن يكون التاريخ يوماً حقيقياً مكتوباً بالشكل 2022-01-01 أو 01.01.2022، ولا يجوز أن يسبق أي تاريخ السطر الأول. وترفض إكسل التاريخ الأسبق بالطريقة نفسها.
لماذا لا يوجد XIRR لتدفقاتي؟
يحتاج XIRR إلى مبلغ واحد على الأقل يُدفع ومبلغ واحد على الأقل يُسترد، ويجب أن يوجد معدل يجعل المجموع صفراً. فإذا عاد كل المال في تاريخ واحد، أو لم تتعادل المبالغ، فلا يوجد معدل.
هل أستطيع كتابة التواريخ بالنقاط بين اليوم والشهر والسنة؟
نعم. اكتب 01.01.2022 بنقاط بين اليوم والشهر والسنة، أو استخدم الشكل 2022-01-01 الذي يعمل في كل مكان.
هل تُرسل بياناتي إلى خادم؟
لا. يجري الحساب في متصفحك، ولا يُرسل إلينا أي شيء تدخله ولا يُحفظ.
المصادر
آخر مراجعة للأرقام والنص: الثلاثاء، 30 جمادى الأولى 1448 بعد الهجرة.