طريقة الاستخدام
- اكتب في المشتريات، واحد في كل سطر كل شراء في سطر مستقل: عدد الأسهم، ثم سعر السهم.
- اكتب العمولة على كل صفقة التي يفرضها وسيطك، كنسبة من القيمة.
- اختيارياً، اكتب الشراء المخطط له بعدد أسهمه وسعره لترى المتوسط بعده.
- اقرأ متوسط تكلفة السهم وسعر التعادل للسهم، ثم جدول المشتريات.
كيف يُحسب متوسط التكلفة
عندما تشتري أسهماً بأسعار مختلفة، فمتوسط تكلفة السهم هو المبلغ الذي دفعته مجموعاً مقسوماً على عدد الأسهم. الشراء الذي يضم أسهماً كثيرة يُحسب أكثر من الشراء الذي يضم أسهماً قليلة، لذلك فالمتوسط هو متوسط مرجّح للأسعار. هذه هي طريقة متوسط التكلفة في أساس التكلفة، التي تصفها ويكيبيديا (باللغة الإنجليزية) بأنها شائعة لدى صناديق الاستثمار المشتركة.
العمولة جزء مما تدفعه، فتُضاف إلى التكلفة الإجمالية لكل شراء. ويُحسب سعر التعادل بالطريقة نفسها من جهة البيع: بيع كل الأسهم يجب أن يحصّل التكلفة الإجمالية بعد العمولة على البيع.
تكلفة الشراء = عدد الأسهم × السعر × (1 + العمولة)
متوسط تكلفة السهم = التكلفة الإجمالية ÷ مجموع الأسهم
سعر التعادل = التكلفة الإجمالية ÷ (مجموع الأسهم × (1 − العمولة))- شراء 100 سهم بسعر 95.50 ر.س و50 سهماً بسعر 112.50 ر.س يعطي متوسطاً قدره (9,550 + 5,625) ÷ 150 = 101.17 ر.س بدون عمولة.
- كل شراء يضيف أسهمه وتكلفته إلى المجاميع، ومتوسط ما بعد الشراء المخطط له يستخدم المجاميع نفسها.
لماذا يكون سعر التعادل أعلى من المتوسط
متوسط التكلفة يشمل العمولة التي دفعتها على المشتريات، لكن سعر التعادل يشمل أيضاً العمولة التي تدفعها عند البيع. لذلك يكون أعلى قليلاً من المتوسط، رغم أن سعر السهم هو نفسه.
ما لا تشمله هذه الأداة
- الضريبة على أرباح البيع، وقواعد الضريبة في تحديد الأسهم التي تُباع أولاً.
- الأرباح الموزعة والدخل الآخر من الأسهم، وهي تخفض متوسط التكلفة إذا أُعيد استثمارها أو أُخذت نقداً.
- تجزئة الأسهم وإصدارات الحقوق والرسوم غير العمولة.
مثال محلول: 100 بسعر 95.50 ر.س، و50 بسعر 112.50 ر.س، و200 بسعر 82.50 ر.س، بعمولة 0.5٪
القيم هي 9,550 و5,625 و16,500 ر.س، أي 31,675 ر.س من 350 سهماً. العمولة بنسبة 0.5٪ تضيف 158.38 ر.س، فتكون التكلفة الإجمالية 31,833.38 ر.س.
متوسط تكلفة السهم هو 31,833.38 ÷ 350 = 90.95 ر.س. وسعر التعادل هو 31,833.38 ÷ (350 × (1 − 0.005)) = 91.41 ر.س: عنده، بعد عمولة البيع 0.5٪، تعيد الأسهم البالغ عددها 350 التكلفة الإجمالية.
| الرقم | |
|---|---|
| مجموع الأسهم | 350 |
| التكلفة الإجمالية، مع العمولة، ر.س | 31,833.38 |
| متوسط تكلفة السهم، ر.س | 90.95 |
| سعر التعادل للسهم، ر.س | 91.41 |
الأسئلة الشائعة
لماذا يكون المتوسط أقل من آخر سعر شراء؟
المتوسط مرجّح بعدد الأسهم المشتراة بكل سعر. إذا اشتريت أسهماً أكثر حين كان السعر منخفضاً، يقع المتوسط أدنى من السعر الأخير.
هل يشمل المتوسط العمولة؟
نعم. تُضاف عمولة كل شراء إلى تكلفته، فيكون متوسط تكلفة السهم شاملاً العمولة. أدخل 0 في حقل العمولة إذا كنت لا تدفع عمولة.
كيف أرى أثر شراء أسهم إضافية؟
أدخل عدد الأسهم المخطط لها وسعرها في حقلي الشراء المخطط له. تعرض الأداة المتوسط الجديد ومقدار تغيره.
هل يشمل سعر التعادل الضريبة؟
لا. يشمل العمولة وحدها. والضريبة على البيع تختلف بحسب بلدك وربحك، ولا تدخل في الحساب.
هل تُرسل بياناتي إلى خادم؟
لا. يجري الحساب في متصفحك، ولا يُرسل إلينا أي شيء تدخله.
المصادر
آخر مراجعة للأرقام والنص: الثلاثاء، 30 جمادى الأولى 1448 بعد الهجرة.