طريقة الاستخدام
- اكتب التوزيع للسهم في السنة وسعر السهم.
- اكتب ربحية السهم (اختياري) لترى نسبة التوزيع، وعدد الأسهم (اختياري) التي تملكها.
- اكتب معدل الاستقطاع (اختياري) الذي ينطبق عليك إذا أردت الدخل الصافي.
- اقرأ عائد توزيع الأرباح، وإذا ملأت الخانات الاختيارية، فالدخل قبل الاستقطاع وبعده.
كيف يُحسب العائد ونسبة التوزيع
عائد توزيع الأرباح هو التوزيع المدفوع خلال سنة مقسوماً على سعر السهم. وهو يبيّن عائد الدخل على السعر الذي تدفعه اليوم، ويتحرك مع السعر حتى لو لم يتغير التوزيع.
نسبة التوزيع هي حصة الربح التي تُدفع كتوزيعات. وعلى مستوى السهم هي التوزيع للسهم مقسوماً على ربحية السهم. والنسبة التي تزيد على 100٪ تعني أن التوزيع كان أكبر من ربح السنة.
عائد التوزيع = التوزيع للسهم ÷ سعر السهم × 100
نسبة التوزيع = التوزيع للسهم ÷ ربحية السهم × 100
الدخل الإجمالي = التوزيع للسهم × عدد الأسهم
الدخل الصافي = الدخل الإجمالي − الدخل الإجمالي × معدل الاستقطاع- توزيع 2.50 على سعر 50 يعطي عائداً قدره 5٪.
- توزيع 2.50 مع ربحية 4.00 للسهم يعطي نسبة توزيع قدرها 62.5٪.
معدل الاستقطاع
تأخذ دول كثيرة استقطاعاً ضريبياً من التوزيعات قبل أن تُدفع. والمعدل يتوقف على القانون، وعلى من يستلم التوزيع، وأحياناً على مكان إقامته. والحاسبة لا تعرف معدلك، لذلك لا تملؤه بقيمة من عندها: أدخل المعدل الذي ينطبق عليك، وسيُحسب الصافي منه.
تحقق من المعدل مع وسيطك أو مع الجهة الضريبية في بلدك، لأنه قد يتغير.
ما لا تشمله الحاسبة
- التوزيعات التي تُخفَّض أو تُدفع متأخرة أو تُدفع بأسهم بدلاً من النقد.
- الضرائب غير الاستقطاع، والضريبة على الأرباح عند البيع.
- الرسوم، وتوقيت الدفعات خلال السنة.
مثال محلول: توزيع 9.50 وسعر 190 وربحية 15 لكل سهم، و1,000 سهم
عائد التوزيع هو 9.50 ÷ 190 = 5.00٪. ونسبة التوزيع هي 9.50 ÷ 15.00 = 63.33٪.
دخل التوزيعات الإجمالي على 1,000 سهم هو 9.50 × 1,000 = 9,500.00. ولغرض التوضيح فقط، مع معدل استقطاع 15٪، يكون الاستقطاع 1,425.00 والدخل الصافي 8,075.00. ومن دون معدل يُعرض الصافي مساوياً للإجمالي مع ملاحظة.
| الرقم | القيمة |
|---|---|
| عائد توزيع الأرباح | 5.00٪ |
| نسبة التوزيع | 63.33٪ |
| دخل التوزيعات الإجمالي | 9,500.00 |
| الصافي عند استقطاع 15٪ | 8,075.00 |
الأسئلة الشائعة
هل العائد المرتفع للتوزيع جيد دائماً؟
ليس بذاته. فالعائد المرتفع قد يأتي بعد هبوط في سعر السهم، ونسبة التوزيع التي تتجاوز 100٪ تعني أن التوزيع قد لا يستمر من الأرباح.
ماذا تعني نسبة التوزيع التي تتجاوز 100٪؟
التوزيع للسهم كان أكبر من ربحية السهم في السنة، أي أن الشركة دفعت أكثر مما ربحته. وربما دُفع الفرق من احتياطيات لا تدوم إلى الأبد.
لماذا لا يوجد معدل استقطاع افتراضي؟
لأن المعدل يتوقف على القانون الضريبي وعلى من يستلم التوزيع، فقد يكون الافتراضي خاطئاً في حالتك. أدخل المعدل الذي ينطبق عليك، من وسيطك أو من الجهة الضريبية.
هل يشمل العائد السعر الذي دفعته أنا؟
لا. يستخدم العائد سعر السهم اليوم. وإذا اشتريت بسعر آخر، فعائدك على التكلفة هو التوزيع مقسوماً على سعر شرائك أنت.
هل تُرسل بياناتي إلى خادم؟
لا. يتم الحساب في متصفحك، ولا يُرسل إلينا شيء مما تدخله.
المصادر
- ويكيبيديا (باللغة الإنجليزية): Dividend yield (التوزيع السنوي للسهم مقسوماً على سعر السهم)
- ويكيبيديا (باللغة الإنجليزية): Dividend payout ratio (التوزيع للسهم مقسوماً على ربحية السهم)
آخر مراجعة للأرقام والنص: الثلاثاء، 30 جمادى الأولى 1448 بعد الهجرة.